Global piyasaların gözü bu hafta üç büyük merkez bankasında

Yüksek seyreden güç fiyatlarının global ölçekte enflasyon görünümüne tesirleri ve yapay zeka yatırımlarının sürdürülebilirliğine ait telaşlar yatırımcılar tarafından takip edilirken, üç büyük merkez bankasının açıklayacağı faiz kararları piyasaların odağına yerleşti.

Orta Doğu'da süregelen tansiyonların tekrar artabileceği telaşları son periyotta güç maliyetlerini yukarı itti.

Petrol fiyatlarındaki artışın enflasyonu yine hızlandırabileceği ve merkez bankalarının faizleri beklenenden daha uzun müddet yüksek tutabileceğine yönelik öngörüler güçleniyor.

FED FAİZ KARARINI AÇIKLAYACAK

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz kararı 28 Ekim Çarşamba günü, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) kararı 29 Ekim Perşembe günü, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) kararı ise 30 Ekim Cuma günü açıklanacak.

Fed, ECB ve BoJ'un bu hafta gerçekleştireceği toplantılarda siyaset faizlerini sabit tutması beklenirken kelam konusu bankaların aralıkta ise faiz artırımına gidebileceği ihtimalleri güçlü kalmaya devam ediyor.

Bankaların karar metinlerinde vereceği iletiler ve gelecek periyoda ait para siyaseti sinyallerinin de varlık fiyatlarının yönü üzerinde belirleyici olması bekleniyor.

KEVIN WARSH'UN AÇIKLAMALARI TAKİP EDİLECEK

Küresel finansal sistemin merkezindeki en tesirli para otoritesi olan Fed'in öbür merkez bankalarını da yönlendirme gücü bulunuyor.

Bu çerçeveden bakıldığında Fed'in atacağı adımlar ve özellikle Fed Başkanı Kevin Warsh'un yapacağı kelamlı yönlendirmelerin global ölçekte finansal şartların seyrini etkilemesi bekleniyor.

Eylül ayında siyaset faizini 25 baz puan artırarak yüzde 3,75-4 aralığına yükselten Fed’in bu toplantısında ileriye dönük sunulacak siyasetler enflasyon görünümü ve faiz beklentileri açısından ehemmiyet taşıyor.

DOLAR VE TAHVİL GETİRİLERİ ODAK NOKTASI

Analistler, ABD'de enflasyonun yüksek seyretmesinin, para siyasetinde gevşeme beklentilerini sınırladığını ve faizlerin uzun mühlet yüksek kalabileceğine yönelik değerlendirmeleri güçlendirdiğini belirtti.

Bu sebeple Fed'in karar metninde enflasyon risklerine ve ek sıkılaşma ihtimaline ait sözlerin, dolar ve ABD tahvil getirileri açısından dikkatle takip edileceği vurgulandı.

ECB'nin toplantısında Euro Bölgesi'nde enflasyonun seyri, ekonomik büyüme görünümü ve güç fiyatlarındaki yükselişin fiyat istikrarına muhtemel tesirleri öne çıkacak.

ECB FAİZLERİ SABİT TUTABİLİR

Banka, eylül ayında 3 temel siyaset faizini 25 baz puan yükseltmişti.

Bu hafta gerçekleştirilecek toplantıda faiz kararının yanı sıra ECB Başkanı Christine Lagarde’ın açıklamalarının da bankanın gelecek devirdeki siyaset yaklaşımına ait ipuçları vermesi bekleniyor.

ECB'nin kelam konusu toplantıda 3 temel siyaset faizini sabit tutması beklenirken, yüksek petrol fiyatları ve enflasyon riskleri sebebiyle sonraki toplantılarda faiz artırabileceğine yönelik beklentiler güçlü kalıyor.

FRANSA TAHVİLLERİNDE SATIŞ BASKISI DERİNLEŞİYOR

Bunların yanı sıra Fransa'da şiddetlenen sokak olaylarının kamu maliyesini tehlikeye sokması üzerine, Fransa devlet tahvillerindeki satış baskısı derinleşti.

Fransa'da artan borçlanma maliyetlerinin bölge geneline yayılma riski sürerken ECB'nin kararında bu durum karşısında adım atılıp atılmayacağına ait sinyaller aranacak.

Bu arada, Fransa'nın 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,07'ye çıkarak 2002'den bu yana en yüksek seviyeyi gördü.

ALMANYA'DA ÜFE BEKLENTİLERİ AŞTI

2013 yılından bu yana birinci sefer Fransa'nın 10 yıllık tahvil faizi, ABD'nin 10 yıllık tahvil faizini geçti.

Makroekonomik bilgi tarafında Almanya'da eylül ayına ait Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) aylık yüzde 1,9, yıllık yüzde 6,7 artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşirken ağustosa nazaran de hızlandı.

Ülkede ÜFE, yıllık bazda Mart 2023'ten bu yana en süratli artışını kaydetti.

JAPONYA'DA ÇEKİRDEK ENFLASYON HEDEFİ AŞTI

Orta Doğu'daki tansiyonların sonucunda petrol fiyatlarının yükselmesi güç maliyetleri ve enflasyon tasalarını artırırken bu durum bilhassa güç ithalatına bağımlı Asya ekonomileri açısından olumsuz bir öge olarak kalmaya devam ediyor.

Japonya'da enflasyon eylülde yıllık bazda yüzde 2,1 ile beklentilere paralel gerçekleşti.

Ülkede çekirdek enflasyon ise 9 ay sonra birinci defa eylülde yüzde 2'nin üzerine çıktı.

BOJ ARALIKTA FAİZ ARTIRABİLİR

Ülkede çekirdek enflasyonun BoJ'un yüzde 2 olan çekirdek enflasyon maksadının üzerine sıçraması, bankaya yönelik şahin beklentileri kuvvetlendirdi.

Piyasalarda BoJ'un bu hafta siyaset faizini sabit bırakacağı lakin aralık toplantısında faiz artırımına gidebileceği ihtimalleri yükseldi.

BoJ, eylül ayında siyaset faizini yüzde 1,25 düzeyine yükseltmişti.

YAPAY ZEKA TALEBİ İHRACATI DESTEKLEDİ

Enflasyonun görünümü, fiyat artışları ve ekonomik aktivite, BoJ’nin para siyasetine ait beklentilerde belirleyici ögeler arasında bulunuyor.

Japonya'da ihracat eylülde yıllık bazda yüzde 16,7 artarak beklentilerin altında kalırken ağustosa nazaran de yavaşladı.

Japonya'nın ihracatındaki artışta yarı iletkenlere ve yapay zeka eserlerine yönelik güçlü talep tesirli oldu.

PİYASALARIN GÖZÜ YÖNLENDİRMELERDE

Analistler, üç büyük merkez bankasının kararlarının yanı sıra faizlerin gelecekte izleyeceği patikaya ait yönlendirmelerin global piyasaların seyri açısından değer taşıdığına işaret etti.

Enerji fiyatları kaynaklı enflasyon risklerinin güçlenmesi halinde faizlerin yüksek kalacağı beklentisinin tahvil getirileri üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturabileceği bedellendiriliyor.

Bu durumun da pay senetlerinin değerlemeleri ve global risk iştahı üzerinde etkili olabileceği öngörülüyor.

Kaynak: {Haber Merkezi}